ファクタリングとでんさいの違いとは？仕組み・メリット・使い分けを徹底解説

資金繰りの改善を検討する中で、「ファクタリング」と「でんさい（電子記録債権）」という二つの言葉を聞いたことがある方は多いのではないでしょうか。どちらも売掛金を活用して資金を調達・管理できる点では共通していますが、仕組みや目的、利用シーンは大きく異なります。

この記事では、ファクタリングとでんさいの違いを仕組みから丁寧に整理し、それぞれのメリット・デメリットを詳しく解説します。「急いで資金が必要なのか」「継続的な取引管理を効率化したいのか」という目的に応じて、どちらのサービスが自社に適しているかを判断する手助けになれば幸いです。
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ファクタリングとでんさいの違いを解説！

ファクタリングとでんさいは、どちらも売掛金に関連したサービスという点では共通しています。しかし、その根本的な目的は異なります。

ファクタリングが「売掛金を早期に現金化する資金調達手段」であるのに対し、でんさいは「企業間の決済を電子的に管理するための仕組み」です。この本質的な差異を理解することが、使い分けの出発点になります。

売掛金買取型の資金調達

ファクタリングは、企業が保有する売掛金をファクタリング会社に売却することで、支払期日よりも前に現金化できる資金調達サービスです。売掛先に請求書を送ってから実際に入金されるまで、一般的には1か月から3か月ほどの期間が生じます。

その待機期間中にまとまった資金が必要になった場合、ファクタリングを活用することで比較的迅速な現金化が期待できます。融資のように担保や保証人を必要としないため、中小企業や個人事業主にとっても利用しやすい仕組みとなっています。

電子記録債権による決済手段

でんさいは、「株式会社全銀電子債権ネットワーク（でんさいネット）」が運営する電子記録債権の仕組みです。従来の紙の約束手形に代わる決済手段として2008年の電子記録債権法施行により創設されました。

企業間で発生した売掛金などの債権を電子的に記録・管理することで、手形の紛失や盗難リスクを回避しつつ、支払いや受け取りをオンラインで完結きます。資金調達というよりも、企業間の決済フローを効率化するための基盤となるサービスです。

資金調達ではファクタリングが選ばれる理由

資金調達ではファクタリングが選ばれる理由は、でんさい割引と比べて審査で自社の財務状況より売掛先の信用力が重視されるうえ、でんさいネットへの加盟が不要で請求書さえあれば利用しやすく、急いで資金を確保したい場面でも柔軟に対応できるためです。

でんさい割引は利用者自身の財務状況が審査対象となり、経営状態が良くないと通過しにくいという点も把握しておきましょう。

ファクタリングとは？

ファクタリングとは、企業が保有する売掛金をファクタリング会社に売却することで現金化する金融サービスです。銀行融資とは異なり、借り入れではなく「債権の売却」である点が大きな特徴です。

売掛先が正常な取引を行っている企業であれば、自社の決算状況や税金の滞納有無に関わらず利用できる場合があるため、資金繰りの手段として中小企業を中心に広く活用されています。

売掛金の早期現金化

ファクタリングの最大のメリットは、売掛金の支払期日を待たずに現金を手に入れられることです。一般的な商取引では、納品後に請求書を発行し、その後1〜3か月後に入金されるサイクルが当たり前のように続きます。その間、仕入れや人件費など固定的な支出は止まらないため、売掛金が多くても手元の資金が不足する「黒字倒産」のリスクが生じることもあります。

ファクタリングはこのタイムラグを解消する手段として機能し、場合によっては申し込み当日に資金化できることもあります。保証人や担保も不要なため、融資の審査に通りにくい企業でも活用しやすいのが特徴です。

2社間ファクタリング

2社間ファクタリングは、ファクタリングを利用する企業とファクタリング会社の2者だけで契約を完結させる方式です。取引先（売掛先）に対してファクタリングの利用を知らせずに資金調達できるため、取引関係への影響を避けたい場合に向いています。

申し込みから入金まで最短即日で対応できることが多く、急な資金ニーズに応えやすい方式です。一方で、ファクタリング会社が売掛金の回収をそのまま利用企業に委ねる形になるため、未回収リスクが高いと判断されやすく、3社間に比べて手数料が高くなる傾向があります。

3社間ファクタリング

3社間ファクタリングは、ファクタリング利用企業・ファクタリング会社・売掛先の3者が合意したうえで契約する方式です。売掛先がファクタリングの利用を知ることになるため、取引先への通知が前提となります。

ファクタリング会社は直接売掛先から代金を回収できるため、回収リスクが低くなり、手数料は2社間より低く設定される傾向があります。安定した資金調達コストを重視したい場合や、取引先との信頼関係が強固である場合に向いている方式といえます。

でんさいの仕組みと特徴！

でんさいは、企業間の売掛金や受取手形などを電子データとして記録・管理する決済の仕組みです。でんさいネットの記録原簿に債権情報を電子登録することで権利の存在が明確になり、盗難や紛失の心配なく安全に取引が行えます。600超の金融機関が加盟しており、銀行口座を持つ企業であれば比較的導入しやすい基盤が整えられています。

でんさいネットの仕組み

でんさいを利用するには、まず口座を開設している金融機関がでんさいネットに加盟しているかを確認します。加盟金融機関を通じてでんさいネットの記録原簿に「発生記録請求」を行うことで、電子記録債権が発生します。

支払期日になると、支払企業の銀行口座から代金が自動的に引き落とされ、受取企業の口座に振り込まれる仕組みです。電子記録債権は必要に応じて分割して譲渡することもできるため、従来の手形に比べて柔軟性が高くなっています。金融機関の窓口やオンラインで手続きが完結するため、事務負担の軽減にもつながるでしょう。

手形との違い

紙の約束手形は長年、企業間決済の主要な手段として使われてきましたが、いくつかの問題点が指摘されてきました。まず、現物の紙であるため、紛失・盗難・偽造のリスクがあります。郵送のコストや管理の手間も無視できません。

でんさいはこれらの課題を電子化によって解消した仕組みであり、記録原簿への登録によって債権の存在が可視化されるため、二重譲渡のリスクも防ぐことができます。手形は分割して支払いに充てることが難しい一方、でんさいは必要な金額分だけ分割して譲渡することが可能です。経済産業省が約束手形の利用廃止を促進している背景もあり、でんさいへの移行を進める企業は増えています。

利用企業の特徴

でんさいは主に、継続的な企業間取引の中で決済の効率化を図りたい企業に向いています。
特に、複数の取引先と定期的に売買を行い、支払管理に手間を感じているメーカーや卸売業者、建設業者などが導入するケースが多く見られます。

銀行が窓口となるサービスであるため、金融機関との取引実績がある企業や財務状況が安定している企業の方が、スムーズに利用できる傾向があります。一方で、でんさいの利用は取引先もでんさいネットに加盟していることが前提となるため、取引先との調整が必要になる場面もある点に注意しましょう。

ファクタリングとでんさいの違いは？

ファクタリングとでんさいは、似た場面で検討されることがありますが、仕組みや目的が根本的に異なります。以下に、実務で重要な「資金化スピード・手数料・審査・取引先通知」の4つの観点から比較をまとめました。

比較項目	ファクタリング	でんさい（でんさい割引）
資金化スピード	最短即日〜数日	数日〜数週間程度
手数料・コスト	2社間：8〜20%程度 3社間：1〜9%程度	低め（割引率が年率換算で数%程度）
審査基準	売掛先の信用力が中心	利用者の財務状況も重視
取引先への通知	2社間は不要/3社間は必要	原則として通知される

資金化スピード

資金化にかかる時間は、緊急性の高い場面で特に重要な判断基準になります。ファクタリングは、2社間であれば申し込み当日に資金化できるケースもあり、急な資金需要に対応しやすい仕組みです。

一方、でんさいを資金化する「でんさい割引」は、金融機関を通じた手続きが必要になるため、即日対応は難しいケースが多いです。資金繰りが逼迫している状況では、スピード面でファクタリングの方が選ばれやすい傾向があります。

手数料・コスト

コスト面では、でんさい割引の方がファクタリングよりも低コストになることが一般的です。でんさい割引は銀行などの金融機関が提供するサービスであるため、割引料率が年利換算で数パーセント程度と低めに設定されています。一方、ファクタリングの手数料は2社間の場合で10〜18%程度、3社間の場合で2〜8%程度が一般的な相場です。

一方、ファクタリングの手数料は2社間の場合で10〜18%程度、3社間の場合で2〜8%程度が一般的な相場とされており、1回の取引ごとに発生するコストはでんさい割引に比べて高くなる傾向があります。ただし、資金調達のスピードや利用しやすさとのバランスを踏まえて、総合的に判断することが重要です。

審査基準

審査の観点では、ファクタリングとでんさい割引で重視されるポイントが大きく異なります。でんさい割引は金融機関が実施するサービスのため、融資に準じた審査が行われ、利用者の財務状況や経営の健全性が重視されます。

赤字が続いている企業や税金を滞納している企業は、審査を通過しにくい場合があります。対してファクタリングでは、審査の焦点が利用者よりも売掛先の信用力に当たります。自社の経営状況が厳しくても、売掛先が優良企業であれば審査に通過できる可能性があるため、資金調達の間口が広い傾向があります。

取引先通知の有無

取引先にファクタリングやでんさい割引の利用を知らせたくない場合、この観点は非常に重要です。でんさいを譲渡した場合、でんさいネットの記録原簿で移転が記録されますが、売掛先への通知は合意次第で省略可能です。

一方、ファクタリングでは2社間の契約形態を選べば、取引先に知られることなく資金調達を完結させることが可能です。「資金繰りが苦しいと思われたくない」「取引関係を維持したまま資金化したい」という場合には、2社間ファクタリングが推奨されます。

ファクタリングのメリット・デメリット！

ファクタリングは、急な資金ニーズや融資が難しい状況での資金調達手段として注目されています。しかし、すべての企業にとって最適な手段とは限りません。活用する前に、メリットとデメリットの両面をしっかりと理解しておくことが大切です。

即日資金調達の可能性

ファクタリングの大きな強みの一つは、資金化までのスピードです。2社間ファクタリングでは申し込み当日に資金が振り込まれるケースもあり、銀行融資では到底対応できないような急場の資金ショートを防ぐことができます。

必要書類は売掛先との取引を証明するもの（請求書や契約書など）が中心であり、担保や保証人を用意する必要がありません。急な仕入れや予想外の出費が重なった場面でも、売掛金さえあれば資金調達の入口として機能します。

融資ではない資金調達

ファクタリングは融資ではなく「売掛金の売却」であるため、借入金として会計上の負債に計上されません。財務諸表上の負債比率を悪化させることなく資金を調達できる点は、融資枠を温存しておきたい企業や、バランスシートを改善したい企業にとって大きなメリットになります。

また、一般的に信用情報機関への登録も行われないため、将来の融資審査に影響しにくいとされています。自社の財務状況が厳しくても、売掛先の信用力次第で利用できる可能性があることも、融資と大きく異なる点です。

手数料負担の可能性

ファクタリングのデメリットとして、手数料コストが挙げられます。特に2社間ファクタリングでは手数料率が高くなりやすく、頻繁に利用し続けると累積コストが膨らむ可能性があります。本来受け取るはずだった売掛金の一部が手数料として差し引かれるため、実質的な利益が目減りする点は無視できません。

また、ファクタリングは1件ごとに契約を締結する必要があり、取引先が増えるほど手続きの手間が増えることもデメリットとして挙げられます。資金需要が長期的・継続的な場合は、他の調達手段との組み合わせも検討しましょう。

でんさいのメリット・デメリットは？

でんさいは、企業間決済の電子化という観点から多くのメリットをもたらす仕組みです。しかし、資金調達の手段としては一定の制約もあります。導入を検討する際には、自社の取引スタイルや財務状況と照らし合わせて判断することが求められます。

手形管理の効率化

でんさいを導入することで、従来の紙の手形管理にかかっていた作業コストを大幅に削減できます。手形の保管・郵送・期日管理といった一連の業務がすべて電子化されるため、経理担当者の業務負担が軽くなります。

支払期日には自動的に口座間で決済が完了するため、振込忘れや記帳ミスのリスクも低下させることが可能です。でんさいはオンライン操作で手続きが完結できるため、銀行窓口に出向く手間が省けるケースもあります。複数の取引先と定期的に売買を行う企業にとっては、特に大きな業務改善効果を実感しやすい仕組みです。

信用取引の効率化

でんさいは分割して第三者に譲渡できる仕組みを持っており、受け取った電子記録債権を別の支払いに充てることが可能です。たとえば、売掛先から受け取った電子記録債権をそのまま仕入先への支払いに転用することができます。

これにより、手元の現金を使わずに支払いを完結させることができ、キャッシュフローの管理において柔軟性が高まります。紙の手形では難しかった「分割譲渡」が電子的に行える点は、でんさいならではの機能です。取引の量が多く、受け取りと支払いを効率的に管理したい企業にとって、大きな強みとなります。

資金化条件の制約

でんさいを「でんさい割引」として資金化しようとする場合、いくつかの制約が生じることがあります。でんさい割引の審査では、利用者自身の財務状況が重要な評価基準となるため、経営状態が芳しくない場合は審査に通過しにくいケースがあります。

でんさいを譲渡した場合は償還請求権のある契約が基本となるため、売掛先が倒産して代金が回収できなくなった場合、譲渡した側が保証人として返済義務を負う可能性があります。この点はファクタリングの「償還請求権なし」の契約と比べると大きなリスクの違いと言えるかもしれません。

ファクタリングとでんさいの判断ポイント！

ファクタリングとでんさいのどちらを選ぶべきかは、「何のために使うのか」という目的によって大きく変わります。両者は機能が似ている部分もありますが、用途が異なるため、自社の状況・目的・取引先との関係を整理したうえで判断することが重要です。

資金化スピード重視

やはり何よりも、「今すぐ資金が必要」「数日以内に支払いが迫っている」という場面では、ファクタリングの方が現実的な選択肢です。でんさい割引は金融機関を通じた手続きが必要であり、即日対応が難しいケースが多い一方、ファクタリングは2社間であれば最短当日に資金化が完結する場合があります。

急な設備故障、取引先からの急ぎの発注、予想外の支出が重なった際には、まずファクタリングを検討してみる価値があるでしょう。

取引管理重視

複数の取引先と継続的な売買を行っており、決済業務の効率化を目指したい企業にはでんさいが向いています。電子化によって手形管理の手間が省けるだけでなく、分割譲渡の活用で支払いと受け取りを柔軟に組み合わせることが可能です。

継続的な企業間取引が多く、毎月の決済処理に時間を取られていると感じている場合は、でんさいの導入を検討することで業務の生産性が向上する可能性があります。

取引先関係への配慮

取引先に資金調達の事実を知らせたくない場合は、2社間ファクタリングが最も適した選択肢です。でんさいを割り引く場合、でんさいネットを通じて関係者に通知が届く仕組みになっているため、取引先に資金調達を行っていることが伝わります。「資金繰りが苦しい」と思われることで取引条件に影響が出ることを懸念する企業にとって、これは大きなデメリットになり得ます。

2社間ファクタリングを選べば売掛先との関係を維持したまま資金調達できるため、取引関係への影響を最小限に抑えることができます。取引先との信頼関係を重視する中小企業にとっては、この選択肢の価値は大きいでしょう。

ファクタリングとでんさいに関するFAQ

ファクタリングとでんさいについて、実務で疑問になりやすいポイントをQ&A形式でまとめました。導入前の確認事項として、ぜひ参考にしてください。

でんさいをファクタリングできる？

一般的なファクタリングは「売掛金（請求書）」を対象とするサービスであるため、でんさい（電子記録債権）そのものをファクタリングの対象として直接現金化するケースは多くありません。でんさいを資金化したい場合は、金融機関で「でんさい割引」を利用する方法が一般的な選択肢です。

ただし、でんさいに基づく債権を売掛金として取り扱える場合には、ファクタリング会社が対応できるケースもあります。「でんさいファクタリング」と呼ばれる、でんさいとファクタリングの機能を組み合わせたサービスを提供する金融機関も一部存在しますが、企業によって状況が異なるため、事前に問い合わせることをおすすめします。

どちらが資金調達に向いている？

純粋に「資金調達」を目的とする場合、資金化スピードの面からファクタリングが選ばれることが多いです。比較的短期間での現金化が見込める点はもちろん、自社の財務状況が良くなくても、売掛先の信用力が高ければ利用できる可能性がある点も、ファクタリングが資金調達手段として広く使われている理由の一つです。

一方、でんさいは主に企業間の決済手段として設計されており、継続的な取引管理や支払いの効率化に向いています。「資金調達」と「決済効率化」という目的の違いを軸に、自社のニーズに合った手段を選ぶことが重要です。

信用情報への影響はある？

ファクタリングは融資ではなく売掛金の売却であるため、一般的に信用情報機関への記録に直接影響することはありません。借入金として会計上に残らないことから、金融機関の審査を受ける際に不利になりにくい点はメリットの一つです。

でんさいについても、企業間決済の仕組みであるため、通常の利用で信用情報に影響することはありません。ただし、支払い遅延や不渡りなどが発生した場合には、信用情報や取引先との関係に影響が及ぶ可能性があります。ファクタリングの利用自体が信用情報に記録されないとしても、過度に依存し続けることで経営上のリスクが高まる可能性もあるため、計画的な活用が求められます。

資金繰り改善を検討するならトップ・マネジメント！

ファクタリングとでんさいには、それぞれ異なる目的と特徴があります。自社の状況と目的を整理したうえで、最適な手段を選ぶことが資金繰り改善の第一歩です。

資金繰りの改善を具体的に検討したい方には、株式会社トップ・マネジメントのファクタリングサービスが選択肢の一つとなります。2009年の創業以来、累計買取件数55,000件以上・累計買取金額100億円超という豊富な実績を持ち、中小企業から個人事業主まで幅広い規模の企業に対応しています。

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